儲蓄型商品或保單的報酬率：以中國信託電話行銷為例

→儲蓄型商品或保單的報酬率？什麼又是年化報酬率(Annualized Return)？
→以中國信託電話行銷為例
→內部收益率(Internal Rate of Return, IRR)

上一篇文章儲蓄型商品或保單的報酬率？什麼又是年化報酬率(Annualized Return)？有何關聯會寫，有一部分是因為在工作的時候接到中國信託的電話行銷專員打來推銷保險商品，表示說「因為中國信託也成立了人壽公司，所以有一個特別好的儲蓄型方案要來推薦給既有客戶」這樣，這是前提，所以接下來以這篇當作應用練習。

我因為好奇所謂好的商品是什麼，另外也對此商品的報酬率有興趣，就問了幾個問題順便要了資料，基本上，這個商品主要的推銷點就是：

1. 20長年期的儲蓄型保險(不過存滿後，還要滿25年後才可領回)
2. 滿25年後，可領回121%(推銷存20年有保障25年)
3. 另外附加一些保險(如殘障、大眾運輸工具的意外險、好像還有身故壽險)
4. 有加豁免(也就是你全殘，可以不用付之後的錢)

上面的我只確定25年領121%，其他都是哩哩摳摳的小保險，其實買起來沒多少錢，而且這個商品主打不就是儲蓄型商品嗎？那就來看到底年利率(年化報酬率)算起來是多少。

算的方式是：這是一個存20年後要放到25年才可領回的商品，那就第一年存一筆x後，以年利率r去計算，下一年再放入x，一直到滿20年後，變成PV再去滾到25年。(這裡我直接省略要扣掉的保險費用和危險管理費之類的，直接用純投資來算，這樣比較簡單，長年期利率差不到哪去)

系列上一篇有提到第n+1年已滿年期的價值是：

第n年(滿n-1年)：x(r^n-1+r^n-2+...+r+1)

以這個商品來看，就是第20年的timing，之後就以此總價值為本金，繼續放到滿25年(5年後)，所以第25年其實就是上面的式子帶n=20，得到第20年的價值，再乘上r^5

然後我把其他資訊都在excel打好，並把公式輸入好，之後我只要改變年利率r的部分，每年度價值就會自己改變，那我就可以用逼近法很容易得到近似的利率了，前面的設定都一樣，基本上就是前一年度的價值*利率r+再加入的本金x：

到第20年後，就開始一直滾年利率r的部分，所以後面五年像這樣：

我們可以在上一張圖，就看到最後逼近的年利率是1.221%，而現在(2013/12/07)的銀行利率是1.38%，其實沒有好過定存，但是我需要把我這本金加儲蓄利息的121%價值，壓在這邊等到期滿25年才能領回121%，想到25年都快昏了。相對起這種長年期儲蓄商品，那就是短年期的儲蓄險，如果有一些小活錢，每個月兩三千的，真的可以考慮，不過明年(103年)起，這種短年期(2-6年)的儲蓄型保單會被金管會停賣。儲蓄險對於投資型商品和基金等的概念就是：儲蓄險是明確有數字可以看到幾年度解約會領回多少的；而投資型商品則是有投資風險，盈虧自負，還有要扣手續費要特別注意，我最後說明，基金則是怕投資到翻不太過來的XD(不過風險高，自然也有可能會獲得多一點利，這些風險大家都要小心評估才是！)

我自己買的儲蓄型商品大概都是六年期的(以我30出頭來算儲蓄金額，明年就停賣了)，比起這個20年期(實際25年)的年利率1.221%，算了一下，兩個美金短年期儲蓄險，第一個是1.6%，滿年期後每年3.4-4%在滾(放20年會到169%！抱歉，2012年底停售)，和現在可以買到的第二個2.35%，滿年期後2.75-2.8%在滾(放20年會到155.6%)，這有興趣的可以留言或聯絡我。

最後，有些人或許已經有買投資型商品，但要注意的是投資型商品會要先扣到約150%年保費的手續費後，才是投資金額，這是我當初買一個投資型商品，業務員沒有特別說清楚，而且還將我的全部投資金額移作保險費用，害我第二年發現的時候，裡面的投資本金少得可憐，也產生了保險糾紛，還好透過申述管道取回所有金額，現在可以轉投資和儲蓄，這方面也歡迎留言討論。